化工建议关注盐改板块荐股计划

化工：建议关注盐改板块 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

走秀会和eBay一起从eBayTop20的BestSeller(最值得信赖的商户)那里挑选出适合中国消费者需求的商品 本周重点推荐：近日，据大智慧通讯社等媒体报道，盐改方案征求意见已完成，废止盐业专营成为方案核心。2016年放开所有盐产品价格，并允许食盐流通企业跨区经营。长期以来，食用盐生产受国家计划管控，生产和定价受非市场化影响，生产企业研发投入过少，产品创新意识不强，市场长期处于品类单一的格局，远落后于国外成熟市场。产品定价环节引入市场化，将有利于提高生产企业研发和生产高端食用盐的积极性，丰富我国食用盐品类，满足多层次消费者需求。盐业专营的产、运、销三个环节中，分销领域的专营垄断最难撼动，本次废止盐业专营主要目的是打破食盐流通领域的长期垄断，允许原有食用盐经销企业跨区域销售。推荐关注新都化工（0025 ）、云南盐化（00205 .SZ）、兰太实业（600 ）。新都化工公告下属子公司益盐堂（应城）与 盐业或其指定的公司共同投资成立公司，在东北区域设立澳洲海盐分销、研发和生产基地以及高品质食用盐的研发和生产基地。公司与 省盐业公司合作，积极布局海盐及高端食用盐产品，公司食用盐产品结构向高端领域迈进，并有望通过此次合作衍生出来渠道端或其他领域的深层次合作。我们认为公司战略性布局盐业公司渠道合作，以及食用盐高端产品研发，从生产到销售都将保持绝对的领先优势，食用盐行业破晓在即，公司食用盐业务具有长期爆发力，维持“买入”评级。

我们对化工行业围绕四条投资主线进行重点推荐。第一条主线：周期品旺季需求+行业调整周期基本结束叠加效应带来的阶段性反弹行情。MDI：万华化学（600 ）、玻纤：中国玻纤（）、钛白粉：金浦钛业（）、钾肥：盐湖股份（）、醋酸：华鲁恒升（）、丁二烯：齐翔腾达（）、PTA：恒逸石化（00070 .SZ）、磷肥：云天化（）；第二条主线：改革红利带来的行业发生重大变革性机会。盐改：多品种盐龙头进入下游运销体系新都化工（0025 ），全产业链优势云南盐化（00205 .SZ），兰太实业（600 ）；油气改革：传统的垄断型油气行业在上游勘探开采、中游管输储运、下游分销，原油进口权等各环节引入民营资本进入，带来的油气板块性题材性机会，关注美都控股（），战略转型的潜能恒信（ ），逐步转型能源公司的四川美丰（0007 ）；土地改革：土地流转带来新的农业经营模式，农业服务类公司盈利模式将趋于成行，未来市场空间巨大，看好复合肥行业农化服务龙头金正大（）；第三条主线：下游需求随政策加码确定性好转。核电、风电、光伏、特高压、高铁等领域受国家定向刺激，已出现全行业性机会，受投资拉动相关产业链盈利明显好转，推荐东材科技（），回天新材（ ），泰和新材（）；第四条主线：转型及拐点型公司，业绩及业务触底回升，后续有望迎来爆发增长的公司。新材料公司深圳惠程（）利空出尽，后期有望迎来阶段性上涨；新奥大股东资产注入，甲醇后期有涨价空间，看好威远生化（60080 .SH）能源公司转型。