医疗保健关注基药增补荐股吧

广州市公安机关采取行动 医疗保健：关注基药增补 荐5股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、上周市场回顾上周申万医药板块指数微跌-0.04%，同期沪深 00涨幅为1.05%，行业跑输大盘1.08个百分点。7月份医药生物板块月涨幅为9.49%，跑赢同期沪深 00指数9.8 个百分点。上周上市公司中涨幅最大的依次为凯利泰（16.29%）、天坛生物（14.94%）、福瑞股份（12.91%）；跌幅最大的依次为*ST国药（-9.7 %）、中源协和（-9. 4%）、哈药股份（-7.5%）。

从细分行业来看，上周子行业涨多跌少，医疗器械子行业涨幅最大（2.47%），医疗服务子行业涨幅最小（-0.44%），其余子行业排名依次为生物制品（0.1%）、化学制药（-0.1 %）、医药商业（-0.25%）、中药（-0. %）。

2、行业政策回顾国家卫计委：六项措施推动2012版基本药物制度;国务院办公厅：控制医药费不合理上涨； 、公司动态回顾海正药业拟募资9. 6亿元促战略转型;海南海药定增5亿加码抗菌药并还贷；4、板块估值及投资建议截止上周末，医药生物行业静态估值为 7. X，估值较前周略有提升。行业相对沪深 00指数的估值溢价率达到 19%，相对溢价率较前周出现回调，但仍处于近 年高位。

周报观点：7月份我们推荐的投资组合平均收益率为5.9%，跑输医药生物板块 .6个百分点。其中天士力16.5%、双鹭药业-7.18%、红日药业9.22%、和佳股份-1.21%、通化东宝12.29%。

7月份板块中涨幅居前的个股以中小市值公司为主，这与7月份创业板走强有一定关联（创业板月涨跌幅为12.1%），此外，基本面改善预期向好的个股（以岭药业、华兰生物）、业绩增长确定性强的白马股云南白药、逐步进入新药收获期的创新药企恒瑞医药也有较好的表现。

从行业来看，医疗服务和医疗器械这两个不受行业政策影响的子版块表现居前。

投资策略方面，八月份进入中报集中披露期，投资回归公司基本面，坚定持有确定性增长+创新型公司；政策方面本月各省基药增补将继续公布，部分品种可能超过我们的预期。我们8月份的投资组合为：双鹭药业、红日药业、同仁堂、三诺生物、恒瑞医药。