机械制造事件影响或致行业走势出现小幅波动的

机械制造：事件影响或致行业走势出现小幅波动 荐 股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

见到大东时 投资要点：

行业公司信息1、海工高端装备将获多部门政策扶持2、动车组第二轮招标落地中国南车斩获超六成份额 、阶梯水价改革将在全国推广利好智能水表产业4、航天科技车联扩至福建5、中国南车中标20亿元风电整机订单市场表现与主要观点12月2日—12月6日，机械行业以2.00%的跌幅在同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第20位，跑输沪深 00指数2.55个百分点。

本周在IPO重启消息的打压下，前期事件性因素推动下累积涨幅较大的高估值个股出现了较大幅度的回调，仪器仪表和航空航天板块即在这种市场层面的风格调整中分别以8.02%和7.51%的跌幅在行业内排名垫底；而具有改制预期、股价和估值均处于底部区间运行的工程机械板块则在安徽合力等个股的带领下以2. 9%的涨幅领涨行业。

我们认为，IPO重启等短期利空因素对行业中长期的行情走势影响有限，将主要集中于业绩支撑乏力、前期跟风上涨的中小市值个股，而估值处于底部区间、实体经营层面出现拐点迹象的大盘蓝筹个股的投资价值则有望得到市场的重新认知。目前仍处于政策窗口期的时点，符合国家政策导向的投资主题有望获得市场的长期关注。我们维持机械行业的中性投资评级，长期推荐铁路设备产业链和油气装备产业链的中国南车、杰瑞股份、惠博普，并建议短期关注受益于国企体制改革的安徽合力、农产品冷链相关的烟台冰轮、具有环境监测保护概念的聚光科技、以及产品涉及智能水表领域的新天科技和三川股份。