机械制造估值修复结束回归利润增速吧

机械制造：估值修复结束 回归利润增速 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、子行业景气变动及评级变动工程机械今年2季度前销量超预期，中期景气度将下行。航天军工景气度往上；铁路投资将正常化，铁路设备景气度今年2季度将向好，中期向下。

2、投资组合及调整大（中联重科/三一重工、航空动力、天地科技）中（杭氧股份、盾安环境、上海机电、中国卫星）小（南风、高陶、蓝科高新、中鼎、机器人、张化机、锐奇） 、估值修复结束、后续回归利润增速

女明星街拍阵营越来越强大 【工程机械】估值修复已经结束。除了中联外估值反弹已经到位。未来股价上涨将依赖业绩是否超预期。上调了中联的盈利预测和估值目标，其它公司目前我们维持盈利预测。工程机械重点推荐中联、合力。

【航天军工】我们看好发动机领域、机电、航电等领域的上市公司。看好：航空动力、中航电子，关注：中航精机、航天电子、中国卫星。

【智能装备】受益机械替代人工趋势加速，看好机器人。

【石油天然气装备】天然气、页岩气、煤层气投资增速将持续高增长，看好蓝科高新、杰瑞股份。

【煤化工设备】《煤炭深加工示范规划》即将颁布实施，看好张化机、杭氧股份。

【制造业转型服务业】看好杭氧股份、盾安环境、丰东股份。

4．公司盈利预测及评级调整：下调航空动力2012年EPS至0.28元；下调三一重工年EPS至1. 2/1.50/1.67元。

5、上周调研、报告：

调研：中航电子、汉钟精机、盾安环境；报告：三一重工年报点评、中航电子深度报告。

6、股价异动点评：

蓝科高新：上周下跌10.58%（上证综指下跌 .69%）。我们认为公司基本面良好，维持 年EPS为0.47、0.65、0.88元的盈利预测不变，目前股价回调使得其投资价值逐步提升。

7、下周拟调研及路演：调研：中航重机。

8、最新关注及提醒