化工微电网建设风起荐股了

化工：微电建设风起 荐6股 类别： 机构： 研究员：

修炼成帝 [摘要]

投资要点：

板块行情走势：本周A股各板块多数上涨，新能源板块上涨6.57%，排名居中。其中光伏、风电、核电分别上涨7.2%、5.6%、5.6%，。

本周海外新能源中概股多数下跌。

行业基本面：本周多晶硅均价15. 4美元/千克，环比下跌0.14%，报价区间1 ..55美元/千克。156mm单晶电池片均价1.645美元/片，环比下跌0. 0%；156mm多晶电池片均价1. 4美元/片，环比上涨0. 8%；晶硅组件均价0.549美元/瓦，环比上涨0. 7%。

行业投资逻辑：

[光伏]今年能源局制定17.8GW光伏新增装机目标，上半年新增装机约750万千瓦，同比增长约150%，其中分布式新增100万千瓦。上半年发电量达到190亿，基本上与去年持平。下半年，可再生能源配额制有望出台，同时，16年上电价预期下调有望刺激行业抢装需求，全年需求高增长仍值得期待。另外，“十三五”期间，光伏年均新增需求有望达20- 0GW，远高出目前年均需求水平。预计随着政策厘清，商业模式成熟、融资端好转，分布式光伏在“十三五”期间大幅爆发的预期逐步增强。

[风电]风电“十二五”规划目标提前完成，能源局核准第五批风电项目 4GW创新高。同时，2020年装机目标有望提升，风电行业需求仍将继续保持快速增长，行业整体景气度持续提升，后续仍有可再生能源配额制等重要政策出台，继续关注业绩高增长整机龙头金风科技（002202）。

[核电]核电处于景气周期，出口有望加速，核电主设备国产化率持续提升及海外万亿核电增量市场为国内核电设备商打开巨大空间。核电板块今年催化因素多，继续看好主设备龙头+订单弹性龙头两条主线：上海电气(601727)、东方电气(600875)、控制棒驱动机构设备民营龙头浙富控股(002266)，以及核电业务高弹性：

丹甫股份(002 66)、江苏神通(0024 8)和中核科技(000777)。

行业要闻：国家能源局积极推进新能源微电示范项目建设；中国法国核安全合作指导委员会会议在京召开；中国光伏协会召开“2015年上半年光伏产业发展与下半年展望”研讨会。