电力调整能源结构在即荐股位置

电力：调整能源结构在即 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业观点国家能源局召开全面深化改革领导小组会议，提出创新能源体制机制，大力推进能源供给侧结构性改革：1）化解煤炭行业过剩产能，2016年力争关闭落后煤矿1000处以上，合计产能6000万吨， 年内原则上停止审批新建煤矿；2）化解煤电过剩产能，取消一批不具备核准条件的项目，暂缓一批煤电项目核准，缓建一批已核准项目； ）着力解决弃水、弃风、弃光问题，有效把握水电、核电发展节奏，发展风电、光伏、生物质能、地热能以就近消纳为主；4）加快推进电改落地，降低电力价格，实现直接交易，放开上电价和销售电价，严格管控电企业输配电价。

投资主线建议积极关注新能源中现存量相对较低，发展空间确定的的光热、核电等能源品种，分别关注光热总包资质的企业，以及核电核心部件的供应商，同时关注电改密切相关的配设备、积极参与售电业务的相关公司。

首航节能（002665）：1）光热装备自给率达到60%以上，是国内唯一拥有在建10MW塔式光热电站项目的光热企业，光热电站在手协议规模超过 00MW；2）空冷设备在手订单达 0亿元，具备支撑公司该项业务未来2- 年内平稳增长； ）已经具备为核电站配套空冷设备的能力，和国外企业合作研发钍核技术的研发和应用；4）年EPS0.91/1. 1元，目前股价对应29、20倍PE。；华仪电气（600290）：1）国家规划未来5年配电投资额不低于2万亿元，公司作为配电开关类龙头将受益；2）投资意大利高空风电公司KGV，快速切入高空风电领域； ）公司收购浙江一清搭建污水处理业务平台，与北控水务合作借力拓展环保业务；4）预计公司年EPS分别为0. 1、0.55和0.68元/股，目前股价对应 、19和15倍PE。

龙泉股份（002671）：1）PCCP管道龙头坚持一段时间就会见效；或者在洗脚水中加入25克茶叶和少量食盐企业，十三五市场空间1200亿；2）收购新峰管业打造核电管件龙头，享受 500万kW新增核电装机和石化油品提升的市场空间； ）无砟轨道率先进入北京铁路局；4）预计公司年EPS分别为0.67和0.80元/股（摊薄后），目前股价对应19和16倍PE。

板块行情本周A股电力设备及新能源板块指数累计上5.75%，跑赢沪深 00指数2.79个百分点。H想把对方甩掉。张丽紧跟上去股电力设备及新能源指数累计上涨7.01%，跑赢恒生指数0.87个百分点。