存管指引落地宜人贷成网贷行业规范化标杆

2017年2月23日，银监会、工业和信息化部、工商总局联合发布了《络借贷信息中介机构备案登记管理指引》（以下简称《存管指引》），相较于2016年8月出台的《征求意见稿》，足足过了6个月，可谓是千呼万唤始出来。至此，一个办法和三个指引构成了贷平台的现行监管框架，一个办法指的是《络借贷信息中介机构业务管理暂行办法》；三个指引分别是《络借贷信息中介备案登记管理指引》，《络借贷资金存管业务指引》和尚未出台的信息披露指引。对于《存管指引》的正式发布，贷行业持较为乐观的态度，国内首个在美上市的金融科技公司宜人贷对此表示：作为《络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的重要配套政策，在落实贷资金存管方面凸显了监管的智慧，对于规范行业健康发展有着积极的推动作用。对于金融消费者而言，也能有效识别平台。业内专家也认为，《存管指引》在操作方面做了具体规定，为贷平台存管业务开展指明了方向，让贷行业迎来持续发展动力。

卷款跑路成历史，贷资金进入规范化管理时代

国内的P2P行业在2006年萌芽，但由于当时贷行业无准入门槛、无行业标准、无监管机制，在互联金融火热的大背景下，各种贷平台群涌而上，到2014年，国内络借贷平台的月交易量就达到了300亿左右。贷行业的野蛮发展导致行业内问题平台频出，据金融界银行频道统计，2015年从8月4日到9月1日一个月的时间内，我国共有44家P2P贷公司倒闭、跑路、停业。产生这些问题的原因很多，归根到底，除了平台自身风控的原因之外，最大的原因就是监管的缺失。因为P2P问题平台给用户造成巨大损失，曾一度让贷平台的资金安全问题成为公众关心的话题。而随着《存管指引》的正式发布而且在这段时间内，卷款跑路将成为历史。

《存管指引》规定，贷平台可采用大账户+子账户形式对个人住房征收房产税。大账户作为银行资金存管专用账户，子账户作为交易结算资金账户，确保平台资金与用户资金分账管理，但子账户可以是电子银行账户或虚拟账户。。这一规定极大地保护了投资人的资金安全，明确要求存管银行能够根据资金性质和用途，为贷机构、贷机构的客户(包括出借人、借款人及其他贷业务参与方等)设立单独的资金账户，从存管层面实现了用户资金与贷平台有效隔离，大大降低贷平台卷款跑路的可能性。这也标志着贷资金将进入规范化管理时代。

杜绝资金池风险，庞氏骗局无处遁形

2015年年底e租宝因非法集资被查处在贷行业引发轩然大波，一年半内非法吸收资金500多亿元，受害投资人遍布全国31个省市区e租宝平台的21名涉案人员被北京检察机关批准逮捕，其中，e租宝平台实际控制人、钰诚集团董事会执行局主席丁宁，涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款等多项罪名。同月15日，大大集团涉嫌非法集资被上海经侦部门调查，集团4名高管被羁押，公司资金兑付困难。同月23日中午，三农资本因涉嫌非法集资被安徽当地经侦部门介入，涉案资金20多亿元。2016年4月，百亿级理财平台中晋资产被上海警方查 封，20余名核心成员在机场被截获。2016年5月20日，成立6年的老平台e速贷被惠州经侦突击上门，随后被定性为非法吸存。以e租宝为典型，将吸收来的资金以借道第三方支付平台的形式进入自设的资金池，相当于把资金从左口袋放到了右口袋，这种典型的庞氏骗局曾经成为贷平台的重灾区。

而一些健康的贷平台，比如宜人贷，早在2015年就率先实现了与广发银行的合作资金存管落地，成为行业内最早探索行业规范自律的互联金融企业之一。广发银行对宜人贷用户交易资金进行全面存管，每日进行出借端和借款端的匹配核对，以确保用户和交易的真实有效。通过宜信安享账户，能够实现用户资金与贷平台的完全隔离，确保用户资金的安全。宜信宜人贷率先实现的资金存管，为行业规范化、持续性发展起到标杆示范作用，为此次资金存管指引的出台，提供了业务实践参考。事实上，最新发布的《存管指引》就明确规定，银行为贷平台建立用户自账户体系，同步核对借款信息的匹配度，并根据合同信息展开资金划转，有效防止贷平台出现设立资金池的情况。按照出借人与借款人发出的指令或业务授权指令，办理络借贷资金的清算支付，这一条实现了投资人资金与借款人债权的一一对应，防止贷机构非法挪用客户资金，借新还旧的庞氏骗局将无处遁形，根本上杜绝了资金池风险。

从2007络借贷的模式被引入中国以来，国内P2P络借贷平台的发展速度让人瞠目结舌，仅仅2014年的数据显示，国内络借贷平台的月交易量就达到了300亿左右，平台数量达到1300家左右，有效投资人达到了50万人左右。根据当时贷天眼和贷之家提供的数据，在两个平台注册的P2P平台有2785家。贷行业野蛮增长，呈现异常繁荣，新平台不断诞生，关门跑路平台案例也是频频发生，在这种情况下，贷平台的投资高收益也是陷阱重重，投资人怎么选择一个安全的平台竟成了最为关注的问题。

随着《存管指引》的发布，这一问题有望迎刃而解。根据《存管指引》规定，存管银行完整记录络借贷客户信息、交易信息及其他关键信息，并具备提供账户资金信息查询的功能。有了这些信息，存管银行可以定期出具存管报告，平台的交易量、交易余额、投资人数、不良率、逾期率等关键信息将不再是隐晦的信息。投资人可以更直接地获得相关平台的真实经营信息，不必再担心被善于忽悠的平台所蒙蔽。《存管指引》的发布，意味着监管部门给贷行业树立了一个合规的标尺，平台私设资金池、搞庞氏骗局、卷款潜逃等问题将不复存在，投资人可以更放心地选择贷平台，而贷行业也终于在监管中迎来持续发展的动力。