医疗保健今年是国药一致业绩增速平稳荐哈

医疗保健：今年是国药一致业绩增速平稳 荐10股 201 - 类别： 机构： 研究员：

在张博看来 [摘要]

国药一致（000028）今日公告了向控股股东——国药控股独家定增发行7448万股、融资19.4亿元的非公开发行预案。

我们的观点和判断：1、受医药商业行业环境等多重因素影响，今年是国药一致业绩增速平稳、估值水平偏低的一年，公司强大的核心竞争力（卓越的管理团队、较强的医药工业产品研发和销售能力、在广东广西医药商业市场的领先地位和深度纯销拓展潜力）奠定了公司未来业绩增速和估值水平向上的确定趋势。因此，今年是控股股东增资增持的最佳时机。2、从控股股东大幅增资增持可以看到控股股东不仅对公司未来业绩增长充满信心，而且我们判断公司作为国药控股医药工业的核心和重心的地位在进一步加强。 、此次定增还需要国药一致和国药控股双方的股东大会通过、再上报国资委和证监会通过，我们判断此次定增将在今年底前完成，我们测算将减少公司今年财务费用 000多万元。

4、因为有大股东19.4亿元巨资的注入和扶持，我们调高国药一致今明年加快并购外延式增长的力度和进度的预期。

市场表现跟踪和点评周五医药板块下跌1.72%，略输上证综指0.2个百分点，在29个板块中涨幅排名第6。医疗器械子行业表现抢眼，4只个股进入涨幅前10。以岭药业在7月11日向上修正中报业绩增长之后（从下降10%～0%修正到增长0%～10%），股价已经上涨28%。

我们之前点评认为，公司1季报收入增长 2%，表明各个产品增长较快，只是由于广告投入加大和城乡销售人员快速扩张导致销售费率上升明显，使1季报净利润下降12%。由于去年2季度开始受毒胶囊事件影响，因此今年净利润增速将前低后高，且逐季环比增长。考虑到公司管理层激励方案明年开始才有业绩要求，我们暂时维持今年EPS预测0.54元。

高管等重要股东增减持跟踪莱美副总经理唐小海18日减持5000股。近日媒体报道，公司预计最晚年底拿到埃索美拉唑肠溶胶囊批件。

行业政策跟踪卫计委：基药在大医院配比规定很快出台：卫计委药政司司长郑宏日前在“第 0届全国医药工业信息年会”上称，初步考虑很快会出台大医院的基本药物配备比例规定。