造纸印刷包装智能消费成行业升级新驱动荐位置

造纸印刷包装：智能消费成行业升级新驱动 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一、本周核心观点：（1）继劲嘉股份推出首款智能健康烟具之后，罗莱家纺亦公告，公司与深圳和而泰智能控制签订战略协议，拟打造“卧室智能生态系统”。此外，奥瑞金定位“智能化综合包装整体解决方案供应商”，全面开启奥瑞金重新制订计划4.0模式；索菲亚参股武汉舒适易佰科，打造“舒适家居系统”；喜临门与和而泰共同开发智能卧室系列产品，等等。我们认为：随着移动智能终端的大量普及、物联的形成、云技术的快速发展，智能制造、智能消费目前已成为行业升级的主要驱动力。（2）造纸方面，国务院印发《水污染防治行动计划》，《计划》提出2016年底前，按照水污染防治法律法规要求，全部取缔不符合国家产业政策的小型造纸、制革、印染、染料等严重污染水环境的生产项目。我们认为《计划》的推进，将有望继续优化造纸供需格局，继续维持造纸行业底部向上恢复的观点。

二、重点推荐标的：（1）奥瑞金：促进客户扩容，启航国际化，择机实施并购整合，公司不仅创造产品，亦希望提供平台，在全国范围内，与品牌管理、创意、营销管理结合在一起，为客户提供服务。（2）劲嘉股份：通过智能健康烟具涉足智能健康领域，一方面围绕烟标主营业务，提升现有烟标市场份额；另一方面将积极拓展新型包装材料如酒类、食盐、药品、电子产品包装等，朝“大包装”方向努力。（ ）齐峰新材：2014年底原料低价储备，2015年产能稳步释放，2015全年业绩增速前低后高，确定性较高。（4）晨鸣纸业：造纸行业目前供需弱平衡，底部趋上；融资租赁驱动公司2015年业绩呈现较大弹性，参股上海中能、组建新三板基金，金融板块再发力，且有国改林改催化，目前低PB。（5）索菲亚：定制衣柜龙头，拓展橱柜业务，参股舒适易佰，“大家居”战略不断践行推进，业绩稳健成长。（6）晨光文具：

定位于“整合创意价值与服务优势的综合文具供应商”，具备优秀的品牌影响力及管理实力，大文具市场空间广阔。

三、国内外公司重要公告：

（1）包装造纸印刷：中顺洁柔—2014净利同比降41.78%；王子新材—2014净利同比降17.40%。（2）家居：喜临门—2014净利同比降21.88%（ ）其他轻工类：飞亚达A—2015Q1净利增1.70%；定增预案通过，将定增6亿；（4）海外轻工：顺泰控股（01 ）—（主营香烟包装材料）2014净利增18.7%。

四、行业及上游重要原料数据：1、造纸业：（1）包装用纸：部分企业再提价。（2）生活用纸：生活原纸市场紧俏，继续上涨。

（ ）文化用纸：主流平稳。（4）钛过路的同学白粉：4月上旬，10余家企业再提价。2、棉花：国内外价差收窄， 月纺企纱布库存减少。

、金属包装：马口铁价格小幅下调。

五、下周提醒：1、股东大会提醒：冠豪高新、熊猫烟花，4月20日；齐峰新材，4月21日；凯恩股份、骅威股份、德力股份，4月22日；新海股份、高乐股份、界龙实业、晨光文具，4月2 日；浙江众成、索菲亚、东方金钰、美克家居，4月24日。2、解禁提醒：长城影视，4月27日。 、德尔家居高管见面交流会；时间：4月22日。